Cobertura Forex.
O que é um "hedge Forex"?
Um hedge cambial é uma transação implementada por um comerciante forex ou investidor para proteger uma posição existente ou antecipada de um movimento indesejado nas taxas de câmbio. Ao usar um hedge forex adequadamente, um trader que é comprido em um par de moedas estrangeiras, ou que espera estar no futuro por meio de uma transação, pode ser protegido do risco de queda, enquanto o trader que possui um par de moedas estrangeiras pode proteger contra o risco.
É importante lembrar que uma cobertura não é uma estratégia de ganhar dinheiro.
Opção Forex & amp; Troca de moeda .
Transação de Cobertura.
Futuros Forex.
Negociação de Opção Forex.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Forex Hedge'
Os principais métodos de cobertura de operações cambiais para o comerciante varejista de forex são através de contratos à vista e opções de moeda estrangeira. Os contratos à vista são os negócios medíocres feitos pelos comerciantes forex de varejo. Como os contratos à vista têm uma data de entrega muito curta (dois dias), eles não são o veículo de hedge cambial mais eficaz. De fato, os contratos a vista regulares são muitas vezes os motivos pelos quais uma cobertura é necessária.
As opções de moeda estrangeira são um dos métodos mais populares de cobertura cambial. Tal como acontece com as opções sobre outros tipos de títulos, as opções em moeda estrangeira dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o par de moedas a uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. Estratégias de opções regulares podem ser empregadas, tais como longos longos, estrangulamentos longos e spreads de touro ou de urso, para limitar o potencial de perda de um determinado negócio. (Veja também: Getting Started In Forex Options)
Exemplo de hedge Forex.
Por exemplo, se uma empresa dos EUA estivesse programada para repatriar alguns lucros auferidos na Europa, ela poderia cobrir alguns, ou parte dos lucros esperados através de uma opção. Como a transação programada seria vender euro e comprar dólares americanos, a empresa compraria uma opção de venda para vender euro. Ao comprar a opção de venda, a empresa estaria bloqueando uma taxa "na pior das hipóteses" para sua próxima transação, que seria o preço de exercício. E se a moeda estiver acima do preço de exercício no vencimento, a empresa não exerceria a opção e faria a transação no mercado aberto.
Nem todos os corretores Forex de varejo permitem a cobertura dentro de suas plataformas. Certifique-se de pesquisar o corretor que você usa antes de começar a negociar.
O que é a cobertura no que se refere à negociação forex?
Cobertura é uma estratégia para proteger a posição de um movimento adverso em um par de moedas. Os comerciantes de Forex podem estar se referindo a uma das duas estratégias relacionadas quando se envolvem em hedge.
Estratégia um:
Um trader de Forex pode criar um “hedge” para proteger totalmente uma posição existente de um movimento indesejável no par de moedas, mantendo simultaneamente uma posição curta e uma longa no mesmo par de moedas. Essa versão de uma estratégia de hedge é chamada de “hedge perfeito” porque elimina todo o risco (e, portanto, todo o lucro potencial) associado ao negócio enquanto o hedge está ativo.
Embora essa configuração de comércio possa parecer bizarra, porque as duas posições opostas simplesmente se compensam, é mais comum do que você imagina. Muitas vezes, esse tipo de “hedge” surge quando um operador está mantendo uma posição longa ou curta como um negócio de longo prazo e, incidentalmente, abre um negócio de curto prazo contrário para aproveitar um breve desequilíbrio de mercado.
Curiosamente, os negociantes Forex nos Estados Unidos não permitem este tipo de cobertura. Em vez disso, eles são obrigados a eliminar as duas posições - tratando o comércio contraditório como uma ordem “próxima”. No entanto, o resultado de um comércio “compensado” e um comércio coberto é o mesmo.
Estratégia dois:
Um comerciante de Forex pode criar um "hedge" para proteger parcialmente uma posição existente de um movimento indesejável no par de moedas usando opções de Forex. O uso de opções de Forex para proteger uma posição longa ou curta é chamado de “hedge imperfeito”, porque a estratégia apenas elimina parte do risco (e, portanto, apenas parte do lucro potencial) associado ao negócio.
Para criar um hedge imperfeito, um trader que é comprido par de moedas pode comprar contratos de opção de venda para reduzir seu risco de queda, enquanto um trader que tem um par de moedas pode comprar contratos de opções de compra para reduzir seu risco.
Hedges de risco Downside imperfeitos:
Os contratos de opções de venda dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender um par de moedas a um preço especificado (preço de exercício) em ou antes de uma data pré-determinada (data de vencimento) ao vendedor de opções em troca do pagamento. de um prêmio inicial.
Por exemplo, imagine que um trader de Forex está comprando o par EUR / USD em 1,2575, antecipando que o par vai subir, mas também está preocupado que o par de moedas pode se mover mais baixo se o próximo anúncio econômico for de baixa. Ela poderia cobrir uma parte de seu risco comprando um contrato de opção de venda com um preço de exercício em algum lugar abaixo da taxa de câmbio atual, como 1,2550, e uma data de vencimento após o anúncio econômico.
Se o anúncio vem e vai, e o EUR / USD não se move para baixo, o comerciante é capaz de segurar o seu longo comércio EUR / USD, fazendo lucros cada vez maiores quanto mais alto ele vai, mas custou-lhe o prémio ela pago pelo contrato de opção de venda. No entanto, se o anúncio vem e vai, e o EUR / USD começa a se mover mais baixo, o trader não precisa se preocupar tanto com o movimento de baixa porque ela sabe que ela limitou seu risco à distância entre o valor do par quando ela comprou o contrato de opções e o preço de exercício da opção, ou 25 pips neste caso (1,2575 - 1,2550 = 0,0025), mais o prêmio que pagou pelo contrato de opções. Mesmo se o EUR / USD cair para 1,2450, ela não poderá perder mais do que 25 pips, mais o prêmio, porque ela pode vender sua posição comprada em EUR / USD para o vendedor da opção de venda pelo preço de exercício de 1,2550, independentemente do que o preço de mercado para o par é no momento.
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Hedges de risco imperfeitos da Upside:
Os contratos de opções de compra dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar um par de moedas a um preço especificado (preço de exercício) em ou antes de uma data pré-determinada (data de expiração) do vendedor de opções em troca do pagamento. de um prêmio inicial.
Por exemplo, imagine um trader de forex está com o par GBP / USD a 1,4225, antecipando que o par vai se mover mais baixo, mas também está preocupado que o par de moedas possa subir mais se a próxima votação parlamentar se mostrar otimista. Ela poderia cobrir uma parte de seu risco comprando um contrato de opção de compra com um preço de exercício em algum lugar acima da taxa de câmbio atual, como 1,4275, e uma data de expiração depois da votação programada.
Se o voto vier e vai, e o GBP / USD não se mover mais alto, o comerciante é capaz de manter seu curto comercio GBP / USD, fazendo lucros cada vez maiores quanto mais baixo ele vai, e tudo o que custou a ela foi o prêmio ela pagou pelo contrato de opção de compra. No entanto, se o voto vai e vem, e o GBP / USD começa a subir, o trader não precisa se preocupar com o movimento de alta porque ela sabe que ela limitou seu risco à distância entre o valor do par quando ela comprou. o contrato de opções e o preço de exercício da opção, ou 50 pips neste caso (1,4275 - 1,4225 = 0,0050), mais o prêmio pago pelo contrato de opções. Mesmo que o par GBP / USD subisse até o nível de 1,4375, ela não poderá perder mais de 50 pips, mais o prêmio, porque ela pode comprar o par para cobrir sua pequena posição no par GBP / USD do vendedor da opção de compra na greve preço de 1,4275, independentemente do que o preço de mercado para o par é no momento.
Como usar uma estratégia de hedge Forex para procurar lucros de menor risco.
Se tivéssemos que resumir o mínimo possível de palavras, poderíamos reduzi-lo a apenas dois:
Isso, em essência, é o pensamento por trás de todas as estratégias de hedge.
A definição clássica de hedge é esta:
. uma posição tomada por um participante do mercado para reduzir sua exposição a movimentos de preços.
Por exemplo, uma companhia aérea está exposta a flutuações nos preços dos combustíveis pelo custo inerente de fazer negócios.
Essa companhia aérea pode optar por comprar futuros de petróleo, a fim de mitigar o risco de aumento dos preços dos combustíveis.
Isso permitiria que eles se concentrassem em seus principais negócios de passageiros em vôo.
Eles protegeram sua exposição aos preços dos combustíveis.
Para uma explicação mais completa sobre este tipo de cobertura, dê uma olhada no nosso artigo explicando o que é a cobertura do Forex.
Nesse sentido, um hedger é o oposto de um especulador.
O hedger toma uma posição para reduzir ou remover o risco, como dissemos.
Isso está em contraste com um especulador, que assume risco de preço na esperança de obter lucro.
Mas há uma maneira de ter seu bolo e comê-lo?
Não há estratégias de hedge e técnicas de hedge Forex em que você tome posições com a intenção de lucro, mas também reduza seu risco?
Embora não seja realmente possível remover todos os riscos, a resposta é sim.
Há um número de diferentes estratégias de hedge Forex que visam fazer isso em diferentes graus.
O truque real de qualquer técnica e estratégia de cobertura de Forex é garantir que os negócios que cobrem seu risco não acabem com seu lucro potencial.
A primeira estratégia de hedge Forex que vamos procurar busca uma posição neutra em relação ao mercado, diversificando o risco.
Isso é o que eu chamo de abordagem de hedge funds.
Por causa de sua complexidade, não vamos examinar muito de perto os detalhes, mas sim discutir a mecânica geral.
Posição neutra de mercado através da diversificação.
Os fundos de hedge exploram a capacidade de ir longo e curto, a fim de buscar lucros, enquanto estão expostos a um risco mínimo.
No centro da estratégia está a segmentação da assimetria de preços.
De um modo geral, tal estratégia visa fazer duas coisas:
evitar a exposição ao risco de mercado através da negociação em múltiplos instrumentos correlacionados explorar assimetrias no preço para o lucro.
A estratégia baseia-se na suposição de que os preços acabarão por reverter para a média, gerando lucro.
Em outras palavras, essa estratégia é uma forma de arbitragem estatística.
Os negócios são construídos de modo a ter uma carteira global que seja tão neutra quanto possível.
Isso quer dizer que as flutuações de preço têm pouco efeito sobre o lucro e a perda globais.
Outra maneira de descrever isso é que você está se protegendo contra a volatilidade do mercado.
Um dos principais benefícios de tais estratégias é que elas são intrinsecamente equilibradas por natureza.
Em teoria, isso deve protegê-lo contra uma variedade de riscos.
Na prática, no entanto, é muito difícil manter constantemente um perfil neutro de mercado.
Bem, as correlações entre os instrumentos podem ser dinâmicas, para começar.
Consequentemente, é um desafio simplesmente ficar por cima de medir as relações entre os instrumentos.
É um desafio adicional atuar sobre as informações de maneira oportuna e sem incorrer em custos de transação significativos.
Os fundos de hedge tendem a operar tais estratégias usando um grande número de posições de ações.
Com as ações, existem semelhanças claras e fáceis entre empresas que operam no mesmo setor.
Identificar semelhanças tão estreitas com pares de moedas não é tão fácil.
Além disso, há menos instrumentos para escolher.
A boa notícia é que o MetaTrader 4 Supreme Edition vem com uma Matriz de Correlação, junto com uma série de outras ferramentas de ponta.
Isso facilita o reconhecimento de relacionamentos próximos entre pares.
Usando opções de negociação na estratégia de cobertura.
Outra maneira de se proteger do risco é usar derivativos originalmente criados com esse propósito expresso.
As opções são um desses tipos de derivativos e constituem uma excelente ferramenta.
Uma opção é um tipo de derivativo que funciona efetivamente como uma apólice de seguro.
Como tal, tem muitos usos quando se trata de estratégias de cobertura.
As opções são um assunto complexo, mas tentaremos manter isso em um nível básico.
. A fim de discutir como eles podem ajudar com nossas estratégias de hedge cambial, precisamos introduzir algumas terminologias de opções.
Primeiro de tudo, vamos definir o que é uma opção.
Uma opção de câmbio é o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um par de moedas…
. a um preço fixo em alguma data definida no futuro.
O direito de comprar é chamado de opção de compra.
O direito de vender é chamado de opção de venda.
O preço fixo pelo qual a opção lhe dá direito de comprar ou vender chama-se preço de exercício ou preço de exercício.
A data definida no futuro é chamada de data de expiração.
. uma chamada de 1.2900 GBP / USD é o direito de comprar um lote de GBP / USD a 1.2900.
O preço ou prêmio de uma opção é governado pela oferta e demanda, como com qualquer coisa negociada em um mercado competitivo.
Podemos, no entanto, considerar o valor de uma opção para consistir em dois componentes:
O valor intrínseco de uma opção é quanto vale se exercido no mercado.
Uma chamada só terá valor intrínseco se:
. seus preços de exercício são inferiores ao preço atual do subjacente.
O oposto é verdadeiro para uma opção de venda.
Uma put só terá valor intrínseco se:
. seu preço de exercício é maior que o preço atual do subjacente.
Uma opção com valor intrínseco de mais de 0 é dito estar no dinheiro.
Se o valor intrínseco de uma opção for 0, diz-se que está fora do dinheiro.
O preço de uma opção frequentemente excederá seu valor intrínseco.
Uma opção oferece benefícios de proteção ao comprador.
Devido a isso, os comerciantes estão dispostos a pagar uma quantia adicional de valor de tempo.
Todas as coisas sendo iguais, quanto mais tempo resta para a expiração de uma opção, maior o seu valor de tempo.
Considere a nossa chamada de 1.2900 GBP / USD.
A taxa GBP / USD à vista é o mercado subjacente.
Se o subjacente estiver sendo negociado a 1,2730, por exemplo, nossa chamada está sem dinheiro.
Seu valor intrínseco é 0.
No entanto, se o GBP / USD estiver sendo negociado a 1,3050, nossa opção de compra terá um valor intrínseco de 150 pips.
Isso porque, se exercêssemos a opção, poderíamos comprar GBP / USD a 1.2900, o preço de exercício de nossa ligação.
Isso nos permitiria vender ao preço subjacente de 1,3050 para um lucro de 150 pips.
Tendo percorrido essas noções básicas ...
. Vamos agora ver como podemos usar as opções como parte de uma estratégia de hedge de proteção contra perdas.
O interessante sobre as opções é a maneira assimétrica na qual seu preço muda à medida que o mercado sobe ou desce.
Uma opção de compra aumentará em valor à medida que o mercado sobe sem teto.
Mas se o mercado cair, o prêmio da chamada não pode ser menor que 0.
Isso significa que se você comprou a chamada, você tem um upside ilimitado com uma desvantagem estritamente limitada.
Isso abre a porta para uma riqueza de possibilidades quando se trata de sua estratégia de Forex de cobertura.
Vamos dar uma olhada em um exemplo simples:
. comprar uma opção como proteção contra choques de preços.
Vamos dizer que você é longo AUD / USD.
Você assumiu a posição de se beneficiar do diferencial de taxa de juros positiva entre a Austrália e os EUA.
Por exemplo, se o valor de SWAP longo for +0,17 pips, isso significa que:
… Todos os dias você está comprando o comércio, você está ganhando interesse.
No entanto, manter a posição também expõe o risco de preço.
Se o par de moedas se mover lateralmente, ou melhor, você vai ficar bem.
Mas se o seu movimento líquido é mais baixo do que uma média de 0,17 pips por dia, você vai ter uma perda.
Sua preocupação real é uma queda acentuada, que poderia superar significativamente quaisquer ganhos do SWAP positivo.
Então, como mitigar esse risco de preço?
Uma das maneiras mais fáceis é comprar um put AUD / USD que esteja fora do dinheiro.
Como a opção está fora do dinheiro, seu prêmio consistirá apenas em valor de tempo.
Quanto mais longe do dinheiro, mais barato o prêmio você terá que pagar pelo put.
O perfil de risco de um put é que você tem um custo fixo, ou seja, o prêmio que você paga para comprar o put.
Mas depois de ter pago isso, ele oferece proteção contra movimentos bruscos de queda.
Vamos trabalhar em alguns números.
Vamos dizer que você comprou um lote de AUD / USD em 9 de setembro, quando o preço era de 0,7600.
Você assumiu a posição comprada como carry trade para se beneficiar do swap positivo.
No entanto, você quer se proteger contra o risco de uma queda acentuada.
Você decide que a melhor maneira de se proteger do risco é comprar uma opção fora do dinheiro.
Você compra o 0.7500 put com um vencimento de um mês a um preço de 0,0061.
No vencimento, a aposta de 0.7500 valerá algo se o subjacente cair abaixo de 0.7500.
Ao comprar o put, você reduziu sua desvantagem máxima em seu longo trade para apenas 100 pips.
Isso porque o valor intrínseco de sua venda começa a aumentar quando o mercado cai abaixo de seu preço de exercício.
Sua desvantagem geral é:
. os 100 pips entre a sua posição longa e o preço de exercício, mais o custo do put.
Em outras palavras, um total de 161 pips.
O diagrama abaixo mostra o desempenho da estratégia em relação ao preço no vencimento:
Você pode pensar no custo da opção como equivalente a um prêmio de seguro.
Na sequência desta analogia:
. a diferença entre o preço de exercício e o nível em que você está por muito tempo subjacente é um pouco como uma franquia da apólice de seguro.
Quer saber o melhor pouco?
Sua vantagem não tem limite.
Enquanto o AUD / USD continuar subindo, você continuará lucrando.
Para continuar nosso exemplo:
. Vamos supor que AUD / USD caia para 0,7325 no vencimento.
Você terá perdido 275 pips em sua posição longa.
Mas o seu put, o direito de vender AUD / USD a 7500, deve valer 175 pips.
Portanto, você perdeu apenas 100 pips.
Adicione em primeiro lugar o custo de pip de 61 do prêmio da opção, e sua desvantagem total é de 161 pips, como dito acima.
Não importa quão longe o AUD / USD caia, esse número nunca aumenta.
Agora considere, AUD / USD subindo para 7750 no vencimento.
Você faz 150 pips em sua posição longa, mas sua opção custa 61 pips.
No geral, você faz a diferença, que é 89 pips de lucro.
Uma palavra final sobre estratégias e técnicas de hedge Forex.
A cobertura é sempre algo de equilíbrio.
O ato de cobertura atrasa o risco, mas o compromisso está em como isso afeta seu lucro potencial.
Como afirmado anteriormente, alguns participantes do mercado cobrem a fim de reduzir completamente seu risco.
Eles estão felizes em desistir de sua chance de obter lucro especulativo em troca de remover sua exposição ao preço.
Os especuladores não estão totalmente felizes em fazer isso.
A melhor estratégia de hedge forex provavelmente:
reter algum elemento do potencial de lucro conter alguma troca em termos de lucro reduzido em troca de proteção de desvantagem.
As opções são uma ferramenta extremamente útil para a cobertura, como vimos no nosso exemplo.
Sua complexidade, no entanto, significa que eles são mais adequados para traders com conhecimento mais avançado.
As opções oferecem a versatilidade para configurar uma variedade de perfis de risco Forex de estratégia de cobertura.
Isso permite que você personalize completamente sua melhor estratégia de hedge Forex para adequar adequadamente sua atitude ao risco.
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Cobertura Forex: Como Criar uma Estratégia de Cobertura Lucrativa Simples.
Em última análise, para alcançar o objetivo acima, você precisa pagar alguém para cobrir seu risco de queda.
Neste artigo, falarei sobre várias estratégias comprovadas de hedge cambial. A primeira seção é uma introdução ao conceito que você pode pular com segurança se já entender o que é a cobertura.
As duas segundas seções analisam as estratégias de hedge para proteger contra o risco de queda. Par hedging é uma estratégia que troca instrumentos correlacionados em diferentes direções. Isso é feito para uniformizar o perfil de retorno. A cobertura de opções limita o risco de queda pelo uso de opções de compra ou venda. Isso é o mais próximo de um hedge perfeito que você pode obter, mas ele tem um preço, como é explicado.
O que é cobertura?
A cobertura é uma forma de proteger um investimento contra perdas. O hedge pode ser usado para proteger contra um movimento de preço adverso em um ativo que você está segurando. Ele também pode ser usado para proteger contra flutuações nas taxas de câmbio quando um ativo é precificado em uma moeda diferente da sua.
Ao pensar em uma estratégia de hedge, vale sempre a pena ter em mente as duas regras de ouro:
A cobertura pode ajudá-lo a dormir à noite. Mas essa paz de espírito tem um custo. Uma estratégia de cobertura terá um custo direto. Mas também pode ter um custo indireto, pois a própria cobertura pode restringir seus lucros.
A segunda regra acima também é importante. A única cobertura segura é não estar no mercado em primeiro lugar. Vale sempre a pena pensar de antemão.
Cobertura cambial simples: o básico.
A forma mais básica de cobertura é quando um investidor quer reduzir o risco cambial. Digamos que um investidor americano compre um ativo estrangeiro denominado em libras esterlinas. Para simplificar, vamos assumir que é um compartilhamento de empresa, mas tenha em mente que o princípio é o mesmo para qualquer outro tipo de recurso.
A tabela abaixo mostra a posição da conta do investidor.
Sem proteção, o investidor enfrenta dois riscos. O primeiro risco é que o preço da ação caia. O segundo risco é que o valor da libra britânica caia em relação ao dólar americano. Dada a natureza volátil das moedas, o movimento das taxas de câmbio poderia facilmente eliminar quaisquer lucros potenciais da ação. Para compensar isso, a posição pode ser coberta usando uma moeda GBPUSD como segue.
No acima, o investidor “calça” uma moeda a termo em GBPUSD à taxa à vista atual. O volume é tal que o valor nominal inicial corresponde ao da posição da ação. Isso “bloqueia” a taxa de câmbio, dando ao investidor proteção contra movimentos da taxa de câmbio.
No início, o valor do encaminhamento é zero. Se GBPUSD cair, o valor do forward aumentará. Da mesma forma, se GBPUSD aumentar, o valor do forward irá cair.
A tabela acima mostra dois cenários. Em ambos, o preço da ação na moeda nacional permanece o mesmo. No primeiro cenário, a GBP cai em relação ao dólar. A taxa de câmbio mais baixa significa que a ação agora vale apenas US $ 2460,90. Mas a queda no GBPUSD significa que o valor atual da moeda agora vale US $ 378,60. Isso exatamente compensa a perda na taxa de câmbio.
Note também que, se GBPUSD aumenta, o oposto acontece. A ação vale mais em termos de US $, mas esse ganho é compensado por uma perda equivalente na moeda a termo.
Nos exemplos acima, o valor da ação em GBP permaneceu o mesmo. O investidor precisava saber antecipadamente o tamanho do contrato a termo. Para manter o hedge cambial efetivo, o investidor precisaria aumentar ou diminuir o tamanho do forward para corresponder ao valor da ação.
Como esse exemplo mostra, o hedge cambial pode ser um processo ativo e também caro.
Estratégia de cobertura para reduzir a volatilidade.
Como a cobertura tem custos e pode limitar os lucros, é sempre importante perguntar: "por que hedge"? Para os comerciantes de FX, a decisão de se proteger raramente é clara. Na maioria dos casos, os operadores de FX não estão mantendo ativos, mas diferenciais de negociação em moeda.
Pacote de Ebook.
3x eBooks populares.
Valor de eBook definido para as estratégias clássicas de negociação: Grid trading, scalping e carry trading. Todos os ebooks contêm exemplos trabalhados com explicações claras. Aprenda a evitar as armadilhas que caem na maioria dos novos operadores.
Carry traders são a exceção a isso. Com um carry trade, o trader detém uma posição para acumular juros. A perda ou ganho da taxa de câmbio é algo que o operador de carry precisa permitir e é, frequentemente, o maior risco. Um grande movimento nas taxas de câmbio pode facilmente eliminar o interesse que um corretor acumula ao manter um par de carry.
Mais para o ponto, os pares carregados são frequentemente sujeitos a movimentos extremos à medida que os fundos fluem para eles e para longe deles, à medida que as mudanças na política do banco central (leia mais).
Para mitigar este risco, o operador de carry pode usar algo chamado “reverse carry pair hedging”. Este é um tipo de comércio de base. Com esta estratégia, o comerciante vai tirar uma segunda posição de cobertura. O par escolhido para a posição de hedge é aquele que tem forte correlação com o carry pair, mas crucialmente o swap deve ser significativamente menor.
Exemplo de cobertura de par de ações: comércio de base.
Tome o seguinte exemplo. O par NZDCHF atualmente dá uma margem líquida de 3,39%. Agora, precisamos encontrar um par de hedge que 1) se correlacione fortemente com NZDCHF e 2) tenha menor interesse no lado comercial necessário.
Usando esta ferramenta gratuita de hedge FX, os seguintes pares são retirados como candidatos.
A ferramenta mostra que o AUDJPY tem a maior correlação com o NZDCHF no período que escolhi (um mês). Como a correlação é positiva, precisaríamos encurtar este par para dar uma proteção contra o NZDCHF. Mas como o interesse em uma posição curta de AUDJPY seria de -2,62%, isso eliminaria a maior parte do interesse de carry na posição comprada em NZDCHF.
O segundo candidato, GBPUSD parece mais promissor. Os juros de uma posição vendida em GBPUSD seriam de -1,04%. A correlação ainda é bastante alta em 0.7137, portanto, essa seria a melhor escolha.
Em seguida, abrimos as duas posições a seguir:
Os volumes são escolhidos de modo que os valores nominais de troca correspondam. Isso dará a melhor cobertura de acordo com a correlação atual.
A Figura 1 acima mostra os retornos do comércio de hedge versus o comércio não protegido. Você pode ver a partir disso que a cobertura está longe de ser perfeita, mas reduz com sucesso algumas das grandes quedas que teriam ocorrido de outra forma. A tabela abaixo mostra os fluxos de caixa e o lucro / perda mensais para o comércio coberto e não protegido.
Carry hedging com opções.
Cobrir usando um par de compensação tem limitações. Em primeiro lugar, as correlações entre pares de moedas estão em constante evolução. Não há garantia de que a relação que foi vista no início irá durar por muito tempo e, de fato, pode até mesmo reverter em certos períodos de tempo. Isso significa que “cobertura de pares” pode aumentar o risco e não diminuí-lo.
Para estratégias de hedge mais confiáveis, o uso de opções é necessário.
Compra fora das opções de dinheiro.
Uma abordagem de hedge é comprar opções “fora do dinheiro” para cobrir o lado negativo do carry trade. No exemplo acima, uma opção de venda “fora do dinheiro” no NZDCHF seria comprada para limitar o risco de queda. A razão para usar um “out of the money put” é que o prêmio da opção (custo) é menor, mas ainda oferece a proteção do investidor contra uma redução severa.
Vendendo opções cobertas.
Como alternativa ao hedge, você pode vender opções de compra cobertas. Essa abordagem não fornecerá nenhuma proteção negativa. Mas como escritor da opção você embolsa o prêmio da opção e espera que ele expire sem valor. Para uma "chamada curta" isso acontece se o preço cair ou permanecer o mesmo. É claro que, se o preço cair demais, você perderá a posição subjacente. Mas o prêmio coletado de chamadas cobertas continuamente escritas pode ser substancial e mais do que suficiente para compensar as perdas de baixa.
Se o preço subir, você terá que pagar a ligação que você escreveu. Mas essa despesa será coberta por um aumento no valor do subjacente, no exemplo NZDCHF.
Cobrir com derivativos é uma estratégia avançada e só deve ser tentada se você entender completamente o que está fazendo. O próximo capítulo examina a cobertura com opções em mais detalhes.
Proteção Downside usando Opções FX.
O que a maioria dos comerciantes realmente quer quando se fala em hedging é ter uma proteção negativa, mas ainda assim ter a possibilidade de lucrar. Se o objetivo for manter um lado positivo, só há uma maneira de fazer isso, usando as opções.
Ao cobrir uma posição com um instrumento correlacionado, quando uma sobe, a outra desce. As opções são diferentes. Eles têm um pagamento assimétrico. A opção será compensada quando o subjacente for em uma direção, mas cancelará quando for na outra direção.
Primeiro alguma terminologia de opção básica. Um comprador de uma opção é a pessoa que procura proteção contra riscos. O vendedor (também chamado de escritor) é a pessoa que fornece essa proteção. A terminologia longa e curta também é comum. Assim, para proteger contra a queda do GBPUSD, você compraria (compraria) uma opção de venda de GBPUSD. Uma opção será paga se o preço cair, mas cancelará se subir.
Por outro lado, se você estiver com pouco GBPUSD, para se proteger contra esse aumento, adquira uma opção de compra.
Para mais informações sobre negociação de opções, veja este tutorial.
Estratégia de hedge básica usando opções de venda.
Tome o seguinte exemplo. Um comerciante tem a seguinte posição longa em GBPUSD.
O & quot; Sure-Fire & quot; Estratégia de Cobertura Forex.
(atualizado com uma segunda e uma terceira estratégia de menor risco, vá até o final da página!)
A técnica de negociação forex abaixo é simples. impressionante. Se você é capaz de olhar para um gráfico e identificar quando o mercado está tendendo, então você pode fazer um pacote usando a técnica abaixo. Se tivéssemos que escolher uma única técnica de negociação no mundo, essa seria a única! Certifique-se de usar o dimensionamento de posição adequada e gerenciamento de dinheiro com este e você encontrará nada além de sucesso!
1 - Para manter as coisas simples, vamos supor que não há propagação. Abra uma posição em qualquer direção que desejar. Exemplo: Compre 0,1 lotes em 1,9830. Alguns segundos depois de colocar sua ordem de compra, coloque uma ordem de venda para 0,3 lotes em 1,9800. Olhe para os lotes.
2 - Se o TP em 1,9860 não for atingido, o preço desce e atinge o SL ou TP em 1,9770. Então, você tem um lucro de 30 pips porque o Sell Stop se tornou uma ordem de venda ativa (Short) no início do movimento em 0,3 lotes.
3 - Mas se o TP e SL em 1.9770 não forem atingidos e o preço subir novamente, você tem.
para colocar uma ordem Buy Stop no lugar em 1,9830, em antecipação de um aumento. Na época, o Sell Stop era.
alcançado e tornou-se uma ordem ativa para vender 0,3 lotes (foto acima), você tem que imediatamente.
coloque uma ordem Buy Stop para 0,6 lotes a 1,9830 (foto abaixo).
4 - Se o preço sobe e atinge o SL ou TP em 1,9860, então você também tem um lucro de 30 pips!
5 - Se o preço cair novamente sem atingir nenhum TP, continue antecipando com uma ordem Sell Stop para 1,2 lotes, depois uma ordem Buy Stop para 2,4 lotes, etc. Continue essa sequência até obter lucro. Lotes: 0,1, 0,3, 0,6, 1,2, 2,4, 4,8, 9,6, 19,2 e 38,4.
6 - Neste exemplo, usei uma configuração 30/60/30 (TP 30 pips, SL 60 pips e Distância de cobertura de 30 pips). Você também pode tentar 15/30/15, 60/120/60. Além disso, você pode tentar maximizar os lucros testando as configurações 30/60/15 ou 60/120/30.
7 - Agora, considerando o spread, escolha um par com spread apertado como EUR / USD. Normalmente, o spread é apenas cerca de 2 pips. Quanto mais apertado o spread, maior a probabilidade de você vencer. Eu acho que isso pode ser uma "Never Lose Again Strategy"! Apenas deixe o preço mudar para qualquer lugar que goste; você ainda vai fazer lucros de qualquer maneira.
Na verdade, todo o & quot; secreto & quot; a esta estratégia (se houver), é encontrar um "período de tempo" quando o mercado se movimentar o suficiente para garantir os pips necessários para gerar lucro. Essa estratégia funciona com qualquer método de negociação. (VER COMENTÁRIOS ABAIXO))
Breakout asiático usando Line-1 e Line-4.
Você pode realmente usar qualquer faixa de pip que você quiser.
Você só precisa saber durante esse período de tempo o mercado tem movimentos suficientes para gerar os pips que você precisa. Outra coisa importante é não acabar com muitas posições abertas de compra e venda, pois você pode ficar sem margem.
COMENTÁRIOS: Neste ponto, espero que você possa ver as incríveis possibilidades que essa estratégia oferece. Para resumir, você entra em uma negociação na direção da tendência intradiária predominante. Eu sugeriria usar os gráficos H4 e H1 para determinar em qual direção o mercado está indo. Além disso, sugiro usar o M15 ou M30 como sua janela de negociação e de tempo. Ao fazer isso, você normalmente atingirá seu alvo inicial de TP 90% do tempo e sua posição de hedge nunca precisará ser ativada. Como mencionado no ponto 7 acima, manter os spreads baixos é imprescindível quando se utilizam estratégias de cobertura. Mas, também, aprender a aproveitar o momento e a volatilidade é ainda.
mais importante. Para conseguir isso, eu sugeriria olhar para alguns dos pares de moedas mais voláteis, como o GBP / JPY, EUR / JPY, AUD / JPY, GBP / CHF, EUR / CHF, GBP / USD, etc. Esses pares desistirão 30 a 40 pips em um piscar de olhos. Então, quanto menor o spread que você paga por esses pares, melhor. Gostaria de sugerir a procura de um corretor forex com os spreads mais baixos nesses pares e que permite a cobertura (compra e venda de um par de moedas ao mesmo tempo).
Como você pode ver na figura acima, a negociação da Linha 1 e da Linha 2 (diferença de preço de 10 pip) também resultará em uma negociação vencedora.
Este método é extremamente simples:
1. Basta escolher 2 níveis de preço (Alto, Baixo, você decide) e um tempo específico (você decide), se você tiver uma quebra Alta, em seguida, comprar, se você tiver um breakout Low, em seguida, vender. TP = SL = (H-L).
2. Toda vez que você tiver uma perda, aumente os lotes de compra / venda nesta seqüência numérica: 1, 3, 6, 12, etc. Se você escolher bem o seu tempo e a faixa de preço, não precisará ativar esses muitos negócios. Na verdade, você raramente precisará abrir mais de uma ou duas posições, se o tempo de mercado for adequado.
3. Aprender a aproveitar a volatilidade e o momento é fundamental para aprender a usar essa estratégia. Como mencionei anteriormente, o tempo e o período de tempo podem ser cruciais para o seu sucesso. Mesmo que essa estratégia possa ser negociada durante qualquer sessão de mercado ou hora do dia, é necessário enfatizar que quando você faz negociações fora do expediente ou durante sessões de baixa volatilidade, como a sessão asiática, levará mais tempo para alcançar seu lucro. objetivo. Assim, é sempre melhor negociar durante as horas sobrepostas das sessões da Europa / Londres e / ou da sessão de Nova York. Além disso, você deve ter em mente que o momento mais forte geralmente ocorre durante a abertura de qualquer sessão de mercado. Portanto, é nesses momentos específicos que você irá negociar com uma probabilidade muito maior de sucesso. TIMING + MOMENTUM = SUCESSO!
29 de março de 2007 foi um exemplo típico de um dia perigoso porque os mercados não se moveram muito. A melhor maneira de superar tal situação é ser capaz de reconhecer as condições atuais do mercado e saber quando ficar de fora delas. Mercados de oscilação, consolidação e pequena oscilação matarão qualquer pessoa se não forem reconhecidos e negociados adequadamente (você deve, de fato, evitá-los como a peste!). No entanto, ter um bom método de negociação para ajudá-lo a identificar boas configurações ajudará a eliminar a necessidade de várias entradas comerciais. De certa forma, essa estratégia se tornará uma espécie de apólice de seguro que garante um fluxo constante de lucros.
Se você aprender a entrar nos mercados na hora certa (eu às vezes espero que o preço recue ou retroceda um pouco antes de entrar), você descobrirá que normalmente atingirá seu alvo inicial de TP 90% do tempo e o preço não chegará em qualquer lugar perto de sua ordem de hedge ou seu stop loss inicial. Nesse caso, a estratégia de hedge substitui a necessidade de um stop loss normal e atua mais como garantia de lucros.
Os exemplos acima são ilustrados usando mini-lotes; No entanto, à medida que você se torna mais confortável e proficiente com essa estratégia, você irá gradualmente progredir até os lotes padrão de negociação. A consistência com a qual você estará fazendo 30 pips a qualquer momento levará à confiança necessária para negociar vários lotes padrão. Quando você atinge esse nível de proficiência, seu potencial de lucro é ilimitado. Quer você perceba ou não, essa estratégia lhe permitirá negociar praticamente sem riscos. É como ter um cartão de débito no caixa eletrônico do Banco Mundial.
Uma variação da estratégia usando um martingale duplo.
Esta estratégia é um pouco diferente, mas é bastante interessante, pois você ainda lucra quando atinge um stop loss! Usando a figura abaixo como exemplo, você compraria 1 lote (indicado por B1) com a idéia de que ele subiria. Mas você também venderá 1 lote (no S1, que é o mesmo preço do seu preço de compra) ao mesmo tempo, caso o preço caia. Então siga o diagrama. Quando um martingale pára, o outro assume. Essa estratégia pode ganhar pips durante períodos em que o preço está variando. Como as suas transações vencedoras requerem apenas um lote adicional para ser colocado em jogo, elas realmente não fazem muita diferença em relação ao outro martingale. Existe sempre um risco para o primeiro martingale durante períodos variáveis (períodos de consolidação planos), mas este risco é mitigado pelas pips que você ganha a partir do segundo martingale!
No exemplo acima, no EUR / USD, você compra 1 microlote e vende 1 microlote ao mesmo tempo, então, se o par cair 10 pips, você faz um pedido para vender 3 microlotes e comprar 1 microlote. Se o par cair 10 pips, você terá & quot; ganho & quot; e pode começar tudo de novo. Se o par subir, no entanto, você colocará uma nova ordem de compra em 6 microlotes e uma ordem de venda para 1 microlote, etc. Os incrementos de lote são: 1 microlote, 3 microlotes, 6 microlotes, 12 microlotes, 24 microlotes, etc. , cada vez que o preço inverte a direção em relação à sua direção mais pesada. E uma vez que você "ganhou", você começa tudo de novo (mas evite mercados variados, esta técnica é ótima para mercados que exibem uma direção genuína)!
Uma estratégia de martingale de baixo risco (o meu favorito das 3 estratégias nesta página!)
Veja o que você faz: se o preço está em alta, coloque uma ordem de compra para 0,1 L (também coloque um Stop Loss em 29 pips e um Take Profit em 30 pips). Ao mesmo tempo, coloque uma ordem Sell Stop para 0,2 lotes a 30 pips abaixo com um SL de 29 pip e 30 TP TP. Se a primeira posição atingir o SL e a segunda ordem for acionada, coloque uma ordem Buy Stop 30 pips acima do novo pedido para lotes .4. Etc. O tamanho do seu pedido será .1 / .2 / .4 / .8 / 1.6 / etc.
Se alguma vez o stop loss for atingido e o novo pedido não tiver sido acionado porque o preço foi revertido, coloque este novo pedido no lado oposto, para onde o preço está agora direcionado (nessa situação você terá um stop de compra e um stop de venda configurado para o mesmo tamanho de lote).
Eu recomendo que, se você tiver uma conta de US $ 10.000 (ou & euro;), sua primeira posição seja .1 lotes. Se você tem uma conta de US $ 20.000, eu recomendaria negociar dois pares diferentes (ex: se você for comprado em EURUSD, também vá em USDJPY, dessa forma você verá metade de suas posições abertas em um take profit, e isso portanto, dividirá seu risco total pela metade). Eu iria tão longe a ponto de trocar 3 pares diferentes se você estivesse negociando uma conta de $ 30.000, e apenas aumentaria o peso de suas primeiras posições, já que você tem mais capital para negociar.
Eu gosto dessa estratégia porque seus tamanhos gerais de posição (e, portanto, risco) acabam sendo menores:
Tamanhos de posição da estratégia infalível original: .1, .3, .6, 1.2 etc.
Tamanhos de posição desta estratégia: .1, .2, .4, .8, etc.
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